Marel anuncia el acuerdo para adquirir Wenger Manufacturing LLC, especialista en soluciones de procesamiento centradas en la alimentación de mascotas, proteínas de origen vegetal y piensos acuáticos. Desde la compañía, a tarvés de nota de prensa, destacan que esta adquisición de Wenger es una inversión de plataforma en mercados nuevos, complementarios y atractivos para el crecimiento de Marel y formará el cuarto segmento de negocio junto a las aves de corral, la carne y el pescado. La adquisición está sujeta a las condiciones habituales de cierre, como la antimonopolio y la aprobación de los accionistas de Wenger.

De esta manera, la adquisición de la plataforma añade un cuarto segmento de negocio a Marel, además de las aves de corral, la carne y el pescado, y pro-forma, se espera que contribuya alrededor del 10% de los ingresos totales de Marel y el 12% del Ebitda. Carteras de productos y presencia geográfica altamente complementarias con la tecnología de extrusión y secado de Wenger, líder en la industria, centrada en los mercados de alto crecimiento de los alimentos para mascotas, las proteínas de origen vegetal y los piensos acuáticos.

Una inversión de 540 millones de dólares
La inversión total para la adquisición es de 540 millones de dólares y el múltiplo de la transacción corresponde a 14x EV/EBITDA ajustado por los beneficios fiscales esperados de 60-70 millones de dólares.

Fundada en 1935, Wenger tiene 500 empleados y se espera que los ingresos en 2022 sean de 190 millones de dólares, el Ebitda de 32-35 millones de dólares y el margen de EBIT del 14-15%.

Además, desde la compañía insisten en que la adquisición está totalmente en línea con la estrategia de crecimiento de Marel para el periodo 2017-2026, que tiene como objetivo un aumento medio anual del 12% en los ingresos a través de una combinación equilibrada de crecimiento orgánico y adquirido.

Encaje estratégico

Las dos empresas tienen un gran encaje estratégico y cultural con carteras de productos y presencia geográfica altamente complementarias, creando una sólida plataforma para potenciar un mayor crecimiento. Wenger comparte la pasión de Marel por la innovación y el compromiso con los mejores productos de su clase, respaldados por un equipo experimentado y una larga relación con los clientes.

Wenger cuenta además con una base de clientes diversificada y leal que va desde los procesadores de alimentos para mascotas de primera categoría hasta las nuevas empresas de proteínas de origen vegetal. Esto se ha traducido en una rentabilidad saludable, un fuerte flujo de caja y un sólido rendimiento del capital invertido. Aprovechando el alcance global y la plataforma digital de Marel, las dos empresas están bien posicionadas para explorar juntas futuras oportunidades de crecimiento.

Récord de pedidos
El anuncio de la adquisición de Wegner coincide con el balance financiero de Marel de este primer trimestre del año, que resume con el titular de "récord de pedidos y adquisición de plataformas estratégicas, los ingresos se dirigen a la rampa con la mejora de la cobertura de costes y la rentabilidad".

Así, en su repaso habla del nuevo récord en pedidos recibidos, siendo su cartera de pedidos impulsada por las soluciones pioneras y el aumento de la cobertura de ventas y servicios locales a nivel mundial por delante de la curva de crecimiento.

Con todo, reconoce que la rentabilidad se ve dificultada por las continuas presiones de costes debidas a la inflación y a las ineficiencias de la cadena de suministro, y por el absentismo laboral relacionado con la pandemia, que alcanzó su máximo nivel en enero y febrero

Habla además de un aumento gradual de los ingresos en línea con la cartera de pedidos y la fijación dinámica de precios para mejorar la cobertura de precios y costes, lo que conducirá a una mejora de los resultados operativos en el segundo semestre de 2012, hacia los objetivos financieros del año 23.